Dolores Portales y Palazuelos, hermana del Ministro Diego Portales, vivia en la esquina de un callejón que iba desde los arenales del río Mapocho hasta calle de los Hermanos (actual “Santa Filomena”). El Ministro cada vez que iba a visitar a su hermana debía pasar por ese callejón y le reclamo al Intendente de la época Benjamín Vicuña Mackenna por el mal estado del camino y este mando a repararlo. En 1872 Benjamín Vicuña Mackenna organizó un concurso de belleza, cuyo primer premio sería dar el nombre a esta calle del sector de La Chimba, como se llamaba a todo el sector ubicado al norte del río Mapocho. Quien ganó fue Loreto Íñiguez Vicuña , quien se convirtió en la primera ganadora de un concurso de belleza en Chile. A partir de esa fecha el viejo callejón paso a llamarse calle Loreto. La bella Loreto fue retratada por el primer director del Museo Nacional de Bellas Artes, el italiano Giovanni Mochi o más conocido como Juan Mochi.